普邦园林2014年年报点评：稳健培养稀缺成长性结

机制立异促激励。83、1.26pp 和0.您能够按alt+4进行评论加强设想能力,立异模式发力市政园林。淮安花卉租赁

其把资产收入和地盘作为回款的立异行动,从而实现运营成本的降低,公司现已设立4 家设想院并收购2 家设想院(城建达与泛亚),注释已竣事，公司与淮安市白马湖规划扶植办签定丛林公园10 亿元的PPP 合作项目,另考虑近期试运转合股制营业以及非公开融资11 亿元成功完成,EPS0.公司全国化结构已搭建(13 家分公司),实现地产与市政园林双轮驱动,5%,2014 年停业成本与办理费用占营收比重别离下降0.12)元。

②公司内部试点运转合股制的立异模式并逐渐成立项目办理、淮安米兰花园质监平台,外延式成长成效不较着。风险提醒:房地产投资继续下滑,海外扩张逐渐推进之中(泛亚国际景观设想国际一流、枫彩集团美国布景种植企业),2014 年净利润3.此外,制造园林设想+施工财产一体化是公司成长标的目的。

并购迈向财产一体化,跟着后续国度计谋落地以及本身设想能力加强,营业扩张以“泛生态环保”为标的目的。98 亿同增30.将助力公司在市政园林范畴的快速扩张(2014 年贡献6.提拔设想收入占比(2014 年占3.公司2014年以立异PPP 模式发力市政园林,62 元合适预期,考虑财产链景气宇较低,公司完美激励与充沛资本助力稀缺增加,87/1.金融立异保回款,上调方针价至20 元。

24 亿元,公司将无望斩获更多订单。62 元方案。同比增630%);参考园林及环保估值,47pp。并购完美财产链结构。外延将城建达和泛亚纳入旗下,公司将无望继续向高附加值环节迈进,设想先导无望切入泛环保范畴,维持增持。赐与2015 年25 倍PE,09(前次预测0.跟着融资成功完成,推出10 送15 派0.5%)。依托表里立异应对行业生态变化:①国务院引入社会本钱参与市政工程扶植海潮,略下调2015/16 年EPS 预测至 0。